Bitcoin, portföy çeşitlendirmesinde öne çıkan varlık oldu
Bitcoin’in hisse senedi ve tahvillerle korelasyonu incelendi. Fidelity yöneticisi Jurrien Timmer, kripto parayı çeşitlendirme aracı olarak değerlendirdi.
Geleneksel portföylerde hisse senetleri ve tahvillerin birlikte değerlendirilmesine karşılık, Bitcoin’in bu varlıklarla farklı ölçülerde hareket ettiği belirtiliyor. Son beş yıllık verilerde Bitcoin ile S&P 500 arasındaki korelasyon yaklaşık yüzde 30 seviyesinde kalırken, uzun vadeli ABD Hazine tahvilleriyle ilişki sıfıra yakın seyrediyor.
Fidelity Investments küresel makro direktörü Jurrien Timmer, bu tablo üzerinden Bitcoin’i portföy dağılımında dikkate alınabilecek varlıklar arasında gösterdi. Timmer’ın değerlendirmesinde emtia, altın, nakit, mutlak getiri hedefleyen alternatif stratejiler ve kaldıraçlı krediler de hisse senedi ile tahvil ağırlıklı yapıların dışında yer alan seçenekler arasında sıralandı.
Bitcoin için korelasyon ve portföy değerlendirmesi
Bitcoin’in geleneksel riskli varlıklarla tamamen aynı yönde hareket etmemesi, Timmer’ın değerlendirmesinin temel başlıklarından birini oluşturdu. Fidelity Investments’ın küresel ölçekte varlık yönetimi hizmeti sunduğu, Timmer’ın ise makroekonomik eğilimler ile piyasalar arasındaki ilişkiler üzerine değerlendirmeler yaptığı belirtildi.
Timmer, Bitcoin ile altın için olumlu görüşünü koruduğunu aktardı. Ancak son dönemdeki görünüm içinde Bitcoin’in daha fazla öne çıktığını ifade etti. Bu yaklaşımda varlığın hisse senetleriyle orta düzeydeki bağlantısı ve tahvillerle sınırlı ilişkisi etkili oldu.
80 bin dolar seviyesi ve yeni döngü beklentisi
Bitcoin’in 80 bin dolar seviyesinin üzerine çıkması da Timmer’ın izlediği göstergeler arasında yer aldı. Timmer, 25 Eylül tarihli değerlendirmesinde bu bölgenin güçlü biçimde aşılmasının çift dip formasyonunu teyit edebileceğini ve yaklaşık 100 bin dolarlık hedefi gündeme getirebileceğini belirtmişti.
Bitcoin haberin hazırlandığı sırada yaklaşık 85.984 dolardan işlem görürken, son 24 saatte yüzde 2,2 yükseldi. Timmer ayrıca Bitcoin’in altın karşısında güç kazandığını söyledi. 80 bin doların üzerindeki hareketin devamı, onun değerlendirmesinde teknik görünüm açısından izlenen başlıklardan biri oldu.
19 Eylül’deki açıklamasında Timmer, Bitcoin’in yaklaşık bir yıl boyunca 60 bin dolar civarında tutunmasının ardından yeni bir dört yıllık yükseliş döngüsüne giriyor olabileceğini dile getirmişti. Bitcoin’deki uzun süreli düşüş evrelerinin tarihsel olarak yaklaşık bir yıl sürdüğünü belirten Timmer, 60 bin dolar çevresindeki tekrar eden desteğin son gerileme döneminin sona ermiş olabileceğine işaret ettiğini ifade etmişti.
Bu değerlendirmeler, Bitcoin’in yalnızca fiyat hareketleri üzerinden değil, portföy içindeki işlevi bakımından da ele alındığını gösteriyor. Hisse senetleriyle sınırlı korelasyon ve uzun vadeli tahvillerle sıfıra yakın ilişki, Bitcoin’i geleneksel dağılımın dışında izlenen varlıklardan biri haline getiriyor.
